【世界热闻】华夏幸福拟推进境外美元债重组

路漫漫其修远兮。

11月8日晚间，华夏幸福（600340）发布关于债务逾期、债务重组进展等事项的公告，截至2022年10月31日，华夏幸福债务重组计划中2192亿元金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1262.22亿元。

值得注意的是，其境外美元债的重组出现新进展。

(资料图片仅供参考)

公告显示，华夏幸福境外美元债的存续总额为49.6亿美元，截至目前，持有境外美元债券本金总额超过50%的持有人已签署境外《重组支持协议》，其中，持有原始债券本金超过10亿美元持有人选择将其债权中的部分份额通过以股抵债受偿。

华夏幸福称，公司已决定根据境外相关法律规定，通过英国协议安排推进公司下属公司境外美元债券重组落地。如后续英国法院裁定重组方案生效，则重组方案将对全部美元债券持有人实行。

对于华夏幸福重组工作及其境外债的持有人来说，这样的进展意味着双方曾僵持不下的沟通有了实质性突破。

2021年10月8日，针对2192亿元金融债务，华夏幸福披露了《债务重组计划》，债务重组路径分为“带、展、兑、抵、接”等方式；2022年9月16日，华夏幸福又在《债务重组计划》基础上制订了《华夏幸福债务重组计划之补充方案》，《补充方案》增加了以“幸福精选”平台股权作为新增偿债资源实施以股抵债的方式，而“幸福精选”平台的资产主要包括物业服务等轻资产业务。

关于“股”的退出路径，华夏幸福称，为保障选择“股”的债权人收益的实现，后续公司将全力推动“幸福精选”平台资本运作相关安排，择机通过包括但不限于“幸福精选”平台在资本市场独立上市、将“幸福精选”平台股权以现金方式出售等方式协助债权人实现“股”的退出。

本次华夏幸福公告中提及的“以股抵债”，正是源自华夏幸福在《补充方案》中提出的偿债方式。

据记者了解，就在今年9月份，华夏幸福部分美元债投资人曾透露，将在香港法院发起对华夏幸福境外主体的清盘呈请，并要求公司撤销其提出的重组支持协议，与持有人展开协商并提供充足的资料及尽调条件。

虽然清盘呈请不一定能实现，但此番举动折射了境外债权人对华夏幸福重组条件的不满。汇生国际资本CEO黄立冲分析表示，海外美元债投资者处于各大债权人中的劣势地位，如果处理不当或者运气不好，追债可能无果。

黄立冲说：“公司被清盘是企业最不希望看到的结果，对于海外债权人来说，如果企业被拍卖，资产价格将缩水至评估价的30%-50%，甚至更低，就会导致资不抵债，海外债权人能收回的更少，所以更理想的结果是双方协商出一个更好的方案来。”

记者了解到，华夏幸福境外美元债重组的落地，还需要达到“签署境外债重组协议的比例为75%”的条件，如果能够达成，华夏幸福希望今年年底前落地境外债重组工作。

另据公告，截至2022年10月31日，华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计596.22亿元；近期公司新增诉讼、仲裁案件涉案金额合计为7.55亿元，约占公司最近一期经审计归属于母公司股东的净资产的11.96%。

而对已签署《债务重组协议》中适用“兑、抵、接”清偿方式的相关债权人，华夏幸福已启动两批现金兑付安排，合计兑付金额约为19.16亿元。

三季报显示，华夏幸福期内营收76.16亿元，同比上升3.56%；归属于上市公司股东净亏损10.21亿元。

11月9日，华夏幸福收于2.4元/股，涨幅4.8%。