每日动态!方大特钢拟7.95亿收购方大国贸优化布局 标的溢价率达116.35%承诺三年盈利4.2亿

奔腾新闻记者谢卓维

方大特钢（600507）（600507.SH）推动大手笔收购。

(资料图)

4月10日晚间，方大特钢发布公告称，拟以自有资金购买天津一商持有的辽宁方大集团（000055）国贸有限公司(下称“方大国贸”)100%股权。根据交易双方协商，交易对价拟定为7.95亿元，交易对价较标的公司净资产账面值溢价4.28亿元，溢价率116.35%。

方大特钢表示，此次收购属于向上游领域的垂直整合，产生的协同效应将增强整体竞争优势，优化整体业务布局；同时也能为公司提供高性价比的进口原料资源，有利于降低成本、提高经济效益，增强产业协同效应，提升收入规模及盈利水平。

奔腾新闻记者注意到，方大特钢此次交易构成关联交易。具体来看，方大集团为方大特钢间接控股股东，间接控制持有38.71%股权；方大集团及其一致行动人合计控制天津一商100%股权；天津一商为方大特钢关联方。

据方大特钢此前披露的2023年度日常关联交易事项的公告，数据显示，2022年1-11月，方大特钢与方大国贸累计发生关联交易金额3.66亿元。

据了解，方大国贸成立于2006年，注册资本5000万，主要业务为进口矿、煤、焦炭、废钢等产品的贸易业务，具有丰富的供应链资源，经过多年的经营，有比较稳定的采购渠道和客户。

业绩方面，截至2022年12月31日，方大国贸经审计总资产（合并）20.55亿元，净资产3.67亿元；2022年度实现营业收入85.62亿元，净利润1.32亿元。

值得一提的是，转让方天津一商还对此次收购进行了业绩承诺，表示标的公司2023年度、2024年度、2025年度累计实现的净利润不低于4.2亿元。

虽然进行业绩承诺，方大特钢仍进行了风险提示称，未来三年标的公司、转让方的经营管理以及由此可能引发的业绩承诺与补偿的实现情况仍存在一定的不确定性。

奔腾新闻记者发现，在推动大手笔收购之际，方大特钢业绩表现并不佳。据年报显示，2022年，方大特钢实现营业收入为232.4亿元，同比增长7.19%；实现归属净利润、扣非净利润分别为9.26亿元、7.68亿元，同比分别下滑66.1%、71.04%。

方大特钢表示，业绩下滑，主要系炼焦煤价格同比大幅上涨、铁矿石价格高位运行等因素影响，导致生产成本上升所致；同时，下游地产及商用车市场需求减弱，钢材价格水平下跌；在成本高企及钢价下滑的双重压力下，全年盈利能力同比下降。